网贷平台所推出的活期理财产品，还可不可以买呢？伴随着许多家平台对业务进行调整，它的潜在风险以及合规方面的问题，又一次引发了人们的关注。

活期产品面临集中调整

先是温商贷之后，短融网近日确定要对旗下“活期宝”项目予以关闭。平台方面宣称，做这件事得要去响应监管要求，主动依规进行调整。与此同时，传出小牛在线的“活期牛”计划或许也会面临变动。虽说该平台当下否认马上关闭，然而其后续走向还是由监管动态而决定呢。

这一系列的变动可不是孤单自立的事情。北京区域好多家P2P平台内部的人员讲，他们已然在暗暗地削减活期理财业务的数量。这样一种行业方面的收缩行为表现，显露出平台对于合规风险的普遍忧虑，意味着活期理财市场或许会迎来更大的变化局面。

主流模式的运作原理

当下网贷平台之中的活期理财主要存在着两种模式 ，一种是约莫余额宝那般的类似样式的“这类产品” ，资金最终所投放的方向指向货币基金 ，平台充任着信息中介这一角色 ；另外一种更加普遍存在的模式乃是债权转让 ，是以平台把长期债权开展拆分以及打包 ，借由转让机制达成满足用户随时进行赎回的需求 。

较后面的那种模式于实际的操作当中，常常都需要平台参与进来去促成交易，有的时候甚至还需要平台进行垫资用以确保流动性。这样的一种设计尽管提升了用户体验，然而其具备的复杂性以及潜在的违规操作的空间，致使其变成监管重点考核究酌的的类目对象。

资金池是核心风险点

从事行业研究的人员明确地指出，活期类产品所具有的最大风险在于，其有着形成资金汇聚区域的可能性。要是平台不存在真实的、能够一一对应的借款标的，那么就存在着收集归拢用户资金并进行侵占挪用的潜在可能性。就算标的真正属实，在用户进行集中性赎回的时候，平台做出的垫付资金的行为，也还是对于其自身的资金流动灵活性构成为巨大的考验 。

这种在金融市场里存在的期限错配风险并非新鲜事物，一旦由于负面消息出现从而引发用户恐慌性赎回那种情况时，平台极有可能因为不能够及时兑付所以陷入危机，历史上被记载的多起P2P风险事件，全都和资金池模式之下的那种流动性管理失控相互关联着的 ！

监管态度决定未来走向

从已公布的网络借贷监管细则征求意见稿可知，监管层没有明确禁止“活期理财”这种产品形态。监管的核心禁令瞄准的是“资金池”操作。这给合规的活期产品设计留出了理论空间，关键之处在于怎样在不触碰红线的情况下达成功能。

所以，往后活期产品是否存续，会直接由平台能不能设计出全然合规、透明并且经得起压力测试的业务模式决定。各个平台当下的观望姿态，正是在等候监管细则进一步清晰明确化。

平台方的策略与应对

在面对不确定性时，不同平台的策略显现出分化态势 。积木盒子这类平台，选择去主动降低活期产品的总体规模 ，目的在于控制潜在风险 。然而，一些主要以活期业务作为支柱的平台 ，传达出暂无进行调整计划这样的信息 ，依旧处于持续运营状态 ，与此同时观察着政策风向 。

各平台对监管意图有着不同解读，自身业务结构存在差异，对流动性的依赖程度还不一样，这种差异由此而来。但有个共同点，便是所有平台都认可得把合规置于首位，任何产品创新都绝不能以违规当做代价。

平衡需求与风险的出路

业内专家进行分析，活期理财使得投资者对资金灵活性有着极为强烈的需求的状态得到了满足，并且对于平台迅速集合资金以及扩大规模这件事也是有帮助的。所以，采取完全“一刀切”的方式去取缔或许并不是最适当的解决办法。更具有可行性的途径是去探寻它在整体业务里的合理占比情况。

以技术手段构建起高效且真实，并具备透明特性的债权转让系统，在坚决杜绝资金池的情形下，有限度给予流动性服务，这大概是未来存在可能性的折中办法。如此一来，既能顾及用户的实际需求，又能将平台以及行业的系统性风险把控在较低水准。

你于网贷平台活期理财产品进行选择之时，最为看重的可是高流动性，是稳定收益，亦或是平台那绝对的安全合规，欢迎分享你的看法。